A muito tempo era aguardado o IPO do Nubank, que é quando uma empresa abre seu capital na bolsa de valores, mas sobre o IPO em si, como ele irá funcionar e se vale a pena ou não eu vou explicar melhor no próximo post do blog.

Porque nesse post vamos nos focar no programa NuSócios.

Ele nada mais é que um programa que irá dar ações do Nubank para os clientes do banco digital.

Segundo o próprio Nubank, é uma forma de “reconhecer e valorizar o papel essencial de seus clientes na construção de sua história”.

O objetivo do NuSócios é beneficiar os clientes do banco digital que ajudaram no crescimento da empresa e ao mesmo tempo torna-los sócios do Nubank para assim se beneficiarem do crescimento futuro da empresa.

Afinal uma ação é um pedacinho de uma empresa, se você tem apenas uma ação que seja, isso já significa que você é sócio dessa empresa.

Explicando melhor, não serão exatamente ações que os clientes do Nubank irão receber, mas sim BDRs. Como o Nubank fará a sua abertura de capital na bolsa de valores americana, mais precisamente na NYSE que é a bolsa de valores de Nova Iorque, para um brasileiro ter acesso a essas ações inicialmente seria possível somente se ele tivesse conta em uma corretora no exterior.

Mas o Nubank resolveu fazer algo chamado de dupla listagem, sendo assim ele disponibilizará BDRs na bolsa brasileira, a B3.

O que são BDRs?

BDR nada mais é que um certificado que representa uma ação emitida em outro país e negociado aqui na bolsa de valores brasileira. Ele não é uma ação propriamente dita, mas um título que a representa essa ação.

A ação que a BDR representa, existe de fato lá fora e fica depositada e bloqueada em uma instituição financeira custodiante.

A BDR é uma forma do investidor brasileiro investir em ações de empresas estrangeiras sem precisar ter conta em corretoras fora do país, tornando mais simples a operação.

Ela assim como uma ação dá direito a dividendos e você pode negocia-la comprando e vendendo na bolsa de valores normalmente.

Um ponto importante de se falar sobre as BDRs, como você está investindo em uma empresa listada no exterior, além da variação do valor da ação, você também estará sujeito a variação do câmbio.

Ou seja, se o valor da ação permanecer o mesmo, mas o dólar subir, você ganhará essa oscilação e se ele cair, você perderá.

Isso faz das BDRs uma ótima ferramenta de diversificação, afinal você estará dolarizando parte de seu patrimônio e se protegendo de possíveis crises no Brasil, que possam fazer o real se desvalorizar.

Outro ponto importante sobre as BDRs é o fato delas poderem representar uma fração de uma ação, no caso das BDRs do Nubank, a expectativa é que elas representem 1/6 de uma ação ordinária classe A da Nu Holdings.

A Nu Holding

É a empresa mãe que controla as sedes do Nubank pelo mundo, a Nu Invest e futuras subsidiarias que possam vir a surgir.

O Nubank destinará entre 185 a 225 milhões de reais para a distribuição de BDRs para os seus clientes. Cada cliente que estiver elegível e lógico, aceitar, irá receber 1 BDR. É previsto que cada BDR tenha seu valor inicial por volta de 9 reais e 80 centavos.

Essas BDRs distribuídas pelo NuBank para os seus clientes, só poderão serem negociadas após o prazo de 12 meses. Ou seja, se você receber a sua BDR, você só poderá vende-la se caso desejar, após o termino desses 12 meses de prazo.

Até lá a sua BDR irá acompanhar a variação de mercado normal que uma ação sofre. Então ao término do prazo a sua BDR pode ter se valorizado ou desvalorizado.

Lógico que com apenas 1 BDR ninguém ficará rico, mas para ser sincero uma campanha como essa do NuSócios que irá distribuir ações para todos os clientes é a primeira vez que eu vejo no mercado.

Esse movimento por parte do Nubank tem uma série de implicações, ele estreita ainda mais o relacionamento com seus clientes, afinal eles passam a se tornar sócios da empresa, mesmo que com uma pequena parte dela.

E se parte desses clientes passarem a ter mentalidade de sócio da empresa, possivelmente passaram a indicar ainda mais a empresa e consumir mais os seus produtos e serviços. Esse movimento pode ajudar a expandir ainda mais o número de clientes do Nubank.

Mas o principal benefício que eu vejo do programa NuSócios é a imensa inclusão de pessoas que ainda não investem na bolsa de valores, veja, atualmente temos cerca de 4 milhões de investidores na bolsa de valores. O Nubank possui mais de 40 milhões de clientes no Brasil, digamos que metade deles seja elegível a ganhar uma BDR do banco digital, seria nada menos que mais 20 milhões de pessoas na bolsa de valores, considerando logicamente que esses 20 milhões ainda não invistam em bolsa.

Isso multiplicaria e muito o número de brasileiros na bolsa de valores, é uma forma de incluir essas pessoas e incentiva-las a conhecer e entender como funciona a renda variável, o que é uma ação, como comprar e vender uma ação e os benefícios dos dividendos.

Provavelmente parte desses clientes passaram a se interessar por produtos de renda variável e irão investir em mais ações de outras empresas, isso acabará incentivando e fomentando todo o mercado.

O brasileiro sempre foi muito distante da bolsa de valores, muitos acreditam ainda que bolsa é só para quem tem muito dinheiro, o que não é verdade. Com o NuSócios, o Nubank pretende desmitificar a bolsa e as ações em si, assim como fez com os serviços financeiros e seu cartão de crédito.

E o Nubank também sai ganhando com o programa NuSócios, a pouco tempo atrás o Nubank adquiriu a corretora de valores Easynvest que veio a se torar a Nu Invest. Com a distribuição das BDRs acarretaria em uma enorme atração dos clientes do banco para o a sua corretora.

Possivelmente boa parte dos clientes que vierem para a Nu Invest por conta do programa NuSócios acabaram investindo em outros produtos de investimento da corretora gerando assim um salto nas receitas do Nubank.

Do meu ponto de vista, essa foi uma grande jogada, o Nubank atraíra de uma só vez milhões de pessoas para a bolsa de valores e por consequência para a sua corretora. Para quem é cliente do banco digital não deixar de ser bom e para o Nubank é ótimo.

Se uma BDR for entorno dos 9 reais e 80 centavos conforme é o esperado, isso dá um CAC, que é o custo de aquisição de cliente, para a Nu Invest muito baixo.

Mas afinal quem terá direito a receber uma BDR do NuBank?

Para receber a sua BDR do Nubank através do programa NuSócios é preciso ser um cliente ativo, ter uma conta no Nubank que não esteja bloqueada para transações, não estar inadimplente com o banco digital por mais de 8 dias corridos e ter realizado ou recebido pelo menos uma operação em qualquer produto do Nubank nos últimos 30 dias antes de aderir ao programa do NuSócios.